Opción de compra de acciones para empleados - ESO Qué es una opción de compra de acciones para empleados - ESO Una opción de compra de acciones para empleados (ESO) es una opción de compra de acciones otorgada a empleados específicos de una empresa. ESOs ofrecen al titular de opciones el derecho de comprar una cierta cantidad de acciones de la compañía a un precio predeterminado por un período de tiempo específico. Una opción de compra de acciones para empleados es ligeramente diferente de una opción negociada en bolsa. Porque no se negocia entre inversores en un intercambio. VIDEO Carga del reproductor. BREAKING DOWN Opción de compra de acciones para empleados - Normalmente los empleados de ESO deben esperar a que pase un período de consolidación específico antes de poder ejercer la opción y comprar acciones de la empresa, porque la idea detrás de las opciones de acciones es alinear incentivos entre los empleados y los accionistas de una empresa. Los accionistas quieren ver el aumento del precio de las acciones, por lo que los empleados gratificantes como el precio de las acciones sube con el tiempo garantiza que todos tienen los mismos objetivos en mente. Cómo funciona un Acuerdo de Opción de Acciones Supongamos que se otorga a un gerente opciones sobre acciones y el acuerdo de opción permite al administrador comprar 1.000 acciones de la empresa a un precio de ejercicio o precio de ejercicio de 50 por acción. 500 acciones de la cotización total después de dos años, y las 500 acciones restantes se convierten en el final de tres años. Vesting se refiere al empleado ganando la propiedad sobre las opciones, y vesting motiva al trabajador a permanecer con la empresa hasta que las opciones de chaleco. Ejemplos de Ejercicio de Opciones sobre Acciones Usando el mismo ejemplo, supongamos que el precio de las acciones aumenta a 70 después de dos años, lo cual está por encima del precio de ejercicio de las opciones de compra de acciones. El administrador puede ejercer mediante la compra de las 500 acciones que se otorgan a 50, y la venta de esas acciones al precio de mercado de 70. La transacción genera una ganancia de 20 por acción, o 10.000 en total. La empresa mantiene un gerente experimentado por dos años adicionales, y el empleado se beneficia del ejercicio de opciones sobre acciones. Si, en cambio, el precio de las acciones no está por encima del precio de ejercicio 50, el gerente no ejercerá las opciones sobre acciones. Dado que el empleado posee las opciones para 500 acciones después de dos años, el administrador puede ser capaz de salir de la empresa y mantener las opciones sobre acciones hasta que expiren las opciones. Este acuerdo le da al gerente la oportunidad de beneficiarse de un aumento del precio de las acciones en el futuro. Factoring en los gastos de la empresa Los ESO se conceden a menudo sin ningún requisito de desembolso de efectivo del empleado. Si el precio de ejercicio es de 50 por acción y el precio de mercado es de 70, por ejemplo, la empresa puede simplemente pagar al empleado la diferencia entre los dos precios multiplicados por el número de acciones de opciones sobre acciones. Si 500 acciones son adquiridas, la cantidad pagada al empleado es (20 x 500 acciones), o 10.000. Esto elimina la necesidad de que el trabajador compre las acciones antes de que se venda la acción, y esta estructura hace que las opciones sean más valiosas. ESO es un gasto para el empleador, y el costo de la emisión de las opciones sobre acciones se contabiliza en la cuenta de resultados de la empresa. Fundadores workbench reg Compensación Basada en Acciones Las empresas de arranque suelen utilizar la compensación basada en acciones para incentivar a sus ejecutivos y empleados. La remuneración basada en acciones brinda a ejecutivos y empleados la oportunidad de compartir el crecimiento de la compañía y, si está estructurada adecuadamente, puede alinear sus intereses con los intereses de los accionistas e inversores de la compañía, sin quemar el efectivo de la empresa. Sin embargo, el uso de la compensación basada en acciones debe tener en cuenta un sinnúmero de leyes y requerimientos, incluyendo consideraciones de ley de valores (tales como asuntos de registro), consideraciones fiscales (tratamiento tributario y deducibilidad), consideraciones contables (gastos, dilución, etc.). .), Consideraciones de derecho corporativo (obligaciones fiduciarias, conflictos de interés) y relaciones con inversionistas (dilución, compensación excesiva, revaluación de opciones). Los tipos de compensaciones basadas en acciones más frecuentemente utilizadas por las empresas privadas incluyen opciones sobre acciones (tanto incentivas como no calificadas) y acciones restringidas. Otras formas comunes de compensación basada en acciones que una compañía puede considerar incluyen derechos de apreciación de acciones, unidades de acciones restringidas e intereses de ganancias (para asociaciones y LLCs gravadas como asociaciones solamente). Cada forma de compensación basada en acciones tendrá sus propias ventajas y desventajas únicas. Una opción de compra de acciones es un derecho de comprar acciones en el futuro a un precio fijo (es decir, el valor justo de mercado de la acción en la fecha de la concesión). Las opciones de compra de acciones generalmente están sujetas a la satisfacción de las condiciones de adquisición, como el mantenimiento del empleo y / o el logro de metas de desempeño, antes de que puedan ejercerse. Existen dos tipos de opciones sobre acciones, opciones de acciones de incentivos, o ISOs, y opciones de acciones no calificadas, o NQOs. Las ISO son una creación del código tributario y, si se cumplen varios requisitos legales, el beneficiario de la opción recibirá un tratamiento fiscal favorable. Debido a este favorable tratamiento fiscal, la disponibilidad de ISOs es limitada. Las NQO no proporcionan tratamiento fiscal especial al destinatario. Las NQO pueden otorgarse a empleados, directores y consultores, mientras que las ISO sólo pueden concederse a empleados y no a consultores o directores no empleados. En general, no existe ningún efecto fiscal para el partícipe en el momento de la concesión o la adquisición de cualquiera de los dos tipos de opciones. Independientemente de si una opción es una ISO o una NQO, es muy importante que el precio de ejercicio de las opciones se fije en no menos de 100 del valor justo de mercado (110 en el caso de un accionista ISO a un 10) de la acción subyacente En la fecha de la concesión a fin de evitar consecuencias fiscales negativas. Tras el ejercicio de una ISO, el beneficiario de la opción no reconocerá ningún ingreso, y si se cumplen ciertos períodos de tenencia legal, el titular de la opción recibirá tratamiento de ganancias de capital a largo plazo al vender la acción. Sin embargo, al momento del ejercicio, el titular de la opción puede estar sujeto al impuesto mínimo alternativo sobre el diferencial (es decir, la diferencia entre el valor justo de mercado de la acción en el momento del ejercicio y el precio de ejercicio de la opción). Si el partícipe vende las acciones antes de cumplir con dichos períodos legales de tenencia, se produce una disposición de descalificación y el tenedor de la opción tendrá ingresos ordinarios en el momento de la venta iguales al spread en el momento del ejercicio más ganancia o pérdida de capital igual a la diferencia entre el Precio de venta y el valor en ejercicio. Si las acciones se venden con una pérdida, sólo el importe de la venta en exceso del precio de ejercicio se incluye en el ingreso de opciones. La Compañía generalmente tendrá una deducción de compensación por la venta de la acción subyacente igual a la cantidad de ingresos ordinarios (si la hubiere) reconocida por el titular de la opción si no se cumple el período de tenencia descrito anteriormente, pero la Compañía no tendrá deducción de compensación si la ISO se cumple. En el momento del ejercicio de una OEN, el titular de la opción tendrá ingresos de compensación, sujetos a retención de impuestos, iguales al margen de opciones y sujeto a impuestos a las tasas de ingreso ordinario. Cuando se vende la acción, el beneficiario de la opción recibirá tratamiento de ganancia o pérdida de capital sobre la base de cualquier cambio en el precio de las acciones desde el ejercicio. La Compañía generalmente tendrá una deducción de compensación en el ejercicio de opciones igual a la cantidad de ingresos ordinarios reconocidos por el partícipe. Para las empresas en fase inicial y en fase inicial, las opciones sobre acciones crean incentivos significativos para que los ejecutivos y los empleados impulsen el crecimiento de la empresa y aumenten el valor de la empresa, ya que las opciones sobre acciones ofrecen a los usuarios la oportunidad de compartir directamente precio. Estos incentivos también sirven como una fuerte herramienta de retención de empleados. Por otro lado, las opciones sobre acciones limitan o eliminan la mayor parte del riesgo a la baja para el partícipe y, en ciertas circunstancias, pueden fomentar comportamientos más riesgosos. Además, puede ser difícil recobrar los incentivos de rendimiento que ofrecen las opciones sobre acciones si el valor de la acción cae por debajo del precio de ejercicio de la opción (es decir, las opciones están bajo el agua). En muchos casos, un empleado no ejercerá una opción hasta el momento de un cambio de control y, si bien no es el resultado más eficiente de impuestos para el titular de la opción (todos los ingresos se gravarán a las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias), este ejercicio retrasado permitirá El beneficiario de opciones para reconocer la extensión completa de su premio con poco o ningún riesgo a la baja. Las empresas en fase inicial y en etapas tempranas también pueden optar por otorgar las denominadas opciones de ejercicio temprano o de estilo de California. Estos premios, que son esencialmente un híbrido de opciones sobre acciones y acciones restringidas, permiten al concesionario ejercer opciones no adquiridas para comprar acciones de acciones restringidas sujetas a las mismas restricciones de consolidación y de confiscación. Acciones restringidas son las acciones vendidas (o concedidas) que están sujetas a la adquisición de derechos y se pierden si no se cumple la adquisición. Las acciones restringidas pueden ser otorgadas a empleados, directores o consultores. Excepto para el pago del valor nominal (un requisito de la mayoría de las leyes corporativas del estado), la compañía puede conceder el stock de forma directa o requerir un precio de compra igual o inferior al valor justo de mercado. Para que el riesgo de confiscación impuesta a la acción caduque, el receptor debe cumplir condiciones de consolidación que pueden basarse en el empleo continuo durante un período de años y / o el logro de objetivos de desempeño preestablecidos. Durante el período de carencia, la acción se considera pendiente y el beneficiario puede recibir dividendos y ejercer derechos de voto. El receptor de acciones restringidas se grava a las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias, sujetas a retención de impuestos, sobre el valor de la acción (menos cualquier cantidad pagada por la acción) en el momento de la adquisición. Alternativamente, el beneficiario puede hacer una elección del código de impuestos 83 (b) con el IRS dentro de los 30 días de la concesión para incluir el valor total del stock restringido (menos cualquier precio de compra pagado) al momento de la concesión e iniciar inmediatamente las plusvalías Período de tenencia. Esta elección 83 (b) puede ser una herramienta útil para los ejecutivos de la empresa de arranque, porque la acción tendrá generalmente una valoración más baja en el momento de la concesión inicial que en las fechas futuras de adquisición. Tras la venta de la acción, el beneficiario recibe una ganancia de capital o tratamiento de la pérdida. Los dividendos que se paguen mientras la acción no sea invertida se gravan como ingresos de compensación sujetos a retención. Los dividendos pagados con respecto a las acciones adquiridas se gravan como dividendos, y no se requiere retención de impuestos. La compañía generalmente tiene una deducción de compensación igual a la cantidad de ingresos ordinarios reconocidos por el receptor. El stock restringido puede entregar más valor inicial y protección a la baja al receptor que las opciones sobre acciones y se considera menos dilutivo para los accionistas en el momento de un cambio en el control. Sin embargo, las acciones restringidas pueden resultar en responsabilidad fiscal de bolsillo para el receptor antes de la venta u otro evento de realización con respecto a la acción. Otras Consideraciones sobre la Compensación Basada en Acciones Es importante considerar los plazos de consolidación y los incentivos causados por tales planificaciones antes de implementar cualquier programa de compensación basado en acciones. Las compañías pueden optar por otorgar premios a lo largo del tiempo (tales como otorgarlos todos en una cierta fecha o en pagos mensuales, trimestrales o anuales), basados en el logro de metas de desempeño preestablecidas (ya sea empresa o desempeño individual) o basadas en una mezcla de Tiempo y condiciones de rendimiento. Típicamente, los plazos de adquisición se extenderán entre tres y cuatro años, y la primera fecha de adquisición no tendrá lugar antes del primer aniversario de la fecha de concesión. Las empresas también deben ser particularmente conscientes de cómo los premios serán tratados en relación con un cambio en el control de la empresa (por ejemplo, cuando la empresa se vende). La mayoría de los planes de compensación de acciones de base amplia deben dar al consejo de administración una flexibilidad significativa en este sentido (es decir, discreción para acelerar la adquisición (total o parcialmente), transferir premios en premios de acciones de adquirentes o simplemente cancelar los premios al momento de la transacción). Sin embargo, los planes o los premios individuales (particularmente los premios con altos ejecutivos) pueden incluir, y con frecuencia, cambios específicos en las disposiciones de control, como la aceleración total o parcial de las donaciones no adquiridas y / o la doble asignación del gatillo (es decir, si el premio es asumido o continuado por el La adquisición de una parte del premio se acelerará si el empleo de los empleados se termina sin causa dentro de un período especificado después del cierre (normalmente de seis a 18 meses). Las compañías deben considerar cuidadosamente (i) los incentivos y los efectos retentivos de su cambio en las provisiones de control y (ii) cualquier problema de relaciones con inversionistas que pueda surgir a través de la aceleración de la adquisición en conexión con un cambio de control, ya que dicha aceleración puede disminuir el valor De su inversión. Hay una serie de disposiciones de protección que una empresa querrá considerar incluyendo en su documentación de equidad de los empleados. Ventana limitada para ejercitar las opciones de compra de acciones después de la terminación Si el empleo se termina con causa, las opciones de compra de acciones deben proporcionar que la opción termina inmediatamente y ya no puede ejercerse. Asimismo, con respecto a las existencias restringidas, debería cesar la adquisición y debería surgir un derecho de recompra. En todos los demás casos, el acuerdo de opción debe especificar el período de ejercicio posterior a la terminación. Típicamente, los períodos posteriores a la terminación son típicamente 12 meses en caso de muerte o incapacidad, y 1-3 meses en el caso de terminación sin causa o terminación voluntaria. Con respecto a las existencias restringidas, las empresas privadas deben considerar siempre tener derechos de recompra para las acciones no adquiridas, así como las adquiridas. Las acciones no invertidas (y las acciones adquiridas en el caso de una rescisión por una causa) siempre deben estar sujetas a recompra ya sea al costo o al menor costo o valor justo de mercado. Con respecto a las acciones adquiridas y las acciones emitidas al ejercer las opciones adquiridas, algunas empresas conservarán un derecho de recompra al valor justo de mercado en caso de terminación en cualquier circunstancia (excepto por una causa) hasta que el empleador se haga público otras compañías sólo conservarán un derecho de recompra En circunstancias más limitadas, como la terminación voluntaria del empleo o la quiebra. En general, las empresas deben evitar recomprar acciones dentro de los seis meses posteriores a la adquisición (o ejercicio) para evitar un tratamiento contable adverso. Derecho de Preferencia Como otro medio para asegurar que las acciones de una empresa permanezcan sólo en relativamente pocas manos amistosas, las compañías privadas suelen tener un derecho de primera o primera oferta con respecto a cualquier transferencia propuesta por un empleado. En general, estos prevén que antes de la transferencia de valores a un tercero no afiliado, el empleado debe primero ofrecer los valores para la venta a la empresa emisora y / o tal vez otros accionistas de la empresa en los mismos términos que se ofrecen a los terceros no afiliados. Sólo después de que el empleado haya cumplido con el derecho de preferencia puede el empleado vender las acciones a un tercero. Incluso si un empleador no estaba contemplando un derecho de preferencia, los inversionistas externos de capital riesgo probablemente insistirán en este tipo de provisiones. Arrastrar a lo largo de derechos Las empresas privadas también deben considerar tener un derecho de arrastrar-a lo largo, que por lo general establece que un titular de las acciones de la empresa será obligado contractualmente a ir junto con grandes transacciones corporativas, como una venta de la empresa, Estructura, siempre y cuando los titulares de un determinado porcentaje de los patrones de acciones está a favor del acuerdo. Esto evitará que los accionistas de los empleados individuales interfieran con una transacción corporativa importante, por ejemplo, votando en contra del acuerdo o ejerciendo derechos de disidentes. Una vez más, los inversionistas de capital riesgo insisten a menudo en este tipo de provisión. Document DriverA Hoja de ruta para la compensación basada en acciones Desde la declaración FASB no. 123 (R) comenzó a exigir a las compañías que reconocieran un gasto igual al valor razonable de la fecha de concesión de las opciones otorgadas como compensación, se ha producido un cambio significativo en los pagos basados en acciones a los empleados. Las compañías están tomando un nuevo vistazo a las alternativas disponibles para compensar a los empleados y minimizar el efecto sobre los estados financieros. Las indemnizaciones por compensación a empleados basadas en acciones se clasifican como instrumentos de patrimonio o instrumentos de pasivo. La fecha de medición para estimar el valor razonable de instrumentos de patrimonio es la fecha de concesión en la que la fecha de valoración para instrumentos de pasivo es la fecha de liquidación. También se aplican reglas diferentes a empresas públicas y privadas en función del tipo de instrumento de adjudicación. Existencias restringidas y unidades de acciones son populares entre las empresas públicas opciones de acciones siguen siendo la opción más popular para las empresas privadas. Cuando se evalúan los pros y los contras de varios premios de compensación, los CPAs deben ayudar a las compañías a considerar factores tales como el efecto dilutivo potencial sobre las ganancias por acción, los costos contables de las alternativas competitivas y las implicaciones fiscales tanto para el empleador como para el empleado. Dado que las opciones han sido durante mucho tiempo una herramienta atractiva en la contratación y retención de empleados, las empresas deben mantener los intereses de los empleados en mente, ya que consideran los tipos de premios que otorgan como compensación. Las empresas también deben considerar criterios de adjudicación, período de ejercicio y elegibilidad general de los empleados. Anne L. Leahey. CPA, es profesor asistente de contabilidad en la Universidad de Texas en El Paso. Su dirección de correo electrónico es aleaheyutep. edu. Raymond A. Zimmermann. Doctor en Filosofía. Es profesor asociado de contabilidad en la Universidad de Texas en El Paso. Su dirección de correo electrónico es rzimmerutep. edu. Antes de que el FASB emitiera la Declaración no. 123 (R), Pago Basado en Acciones, las opciones de dinero al día, con un precio de ejercicio igual al precio de mercado en la fecha de la concesión, fueron la forma más popular de compensación basada en acciones. Las empresas normalmente utilizan el método de valor intrínseco alternativo para valorar esas opciones con un valor intrínseco de fecha de concesión de cero, la compañía no reconoce ningún gasto de compensación. Desde el lanzamiento de la Declaración no. 123 (R), las empresas han tenido que reconocer un gasto igual al valor razonable de la fecha de otorgamiento de las opciones. Este artículo resume los requisitos de valoración de la Declaración núm. 123 (R) y proporciona información que las CPA pueden utilizar para ayudar a la administración a elegir la mejor estrategia basada en acciones para compensar a los empleados. INSTRUMENTOS DE ADJUDICACIÓN DE ACCIONES Y DE RESPONSABILIDAD Las indemnizaciones basadas en acciones se clasifican como instrumentos de patrimonio o instrumentos de pasivo. Declaración no. 123 (R) proporciona criterios para la clasificación y orientación sobre la aplicación de la Declaración FASB no. 150, Contabilidad de ciertos instrumentos con características de pasivos y de patrimonio neto, a esta emisión. Los instrumentos de capital requieren que una empresa emita acciones de capital a los empleados en un acuerdo de pago basado en acciones. Los tipos comunes de instrumentos de patrimonio incluyen las acciones de capital, las unidades de acciones liquidadas por acciones (también conocidas como acciones fantasmas), las opciones sobre acciones y los derechos de apreciación de acciones similares liquidados por acciones (SAR resueltos por acciones). Los instrumentos de responsabilidad generalmente requieren que la entidad utilice activos en efectivo o no en efectivo para liquidar un acuerdo de pago basado en acciones. Los instrumentos de pasivo comunes son unidades de acciones liquidadas y liquidadas en efectivo. Primeros respondedores Alrededor de 39 de las empresas han cambiado la forma en que utilizan las opciones sobre acciones desde FASB introdujo el Estado no. 123 (R) en junio de 2005. Fuente: Mesa redonda de liderazgo de los controladores, encuesta de junio de 2006, www. ctlr. executiveboard. Aunque la mejor estimación del valor razonable para ambos tipos de premios es el precio observable de instrumentos idénticos o similares en un mercado activo, generalmente dicha información no está disponible. En consecuencia, las empresas necesitan estimar el valor razonable. Declaración no. 123 (R) dice que la fecha de medición para los instrumentos de patrimonio otorgados a los empleados es la fecha de concesión de la fecha de medición para instrumentos de pasivo es la fecha de liquidación. Debido a que la liquidación ocurre después de que el empleado haya prestado los servicios, las compañías deben remesurar un valor justo de fecha de concesión de instrumentos de pasivo en cada fecha de reporte hasta que todas las unidades de adjudicación se liquiden por confiscación, ejercicio o vencimiento. INSTRUCCIONES DE MEDICIÓN DE VALORACIÓN Si una empresa es pública o privada, determinará cómo mide el valor de los premios de compensación a empleados basados en acciones. Estas son algunas de las pautas que los CPA pueden usar para valorar los premios de compensación para empleados concedidos comúnmente por los dos tipos de compañías. (La Declaración No. 123 (R) no cambia la guía contable para las transacciones basadas en acciones con no empleados según lo establecido en el Estado de Cuenta No. 123 y la Edición No. 96-18 de EITF.) ACCIONES O ACCIONES PROPORCIONADAS POR ACCIONES PÚBLICA Entidad pública. El valor razonable de las acciones o acciones liquidadas por acciones adjudicadas a empleados públicos es el precio de mercado de la fecha de concesión. Las acciones no invertidas se valoran como si fueran adquiridas y emitidas en la fecha de concesión. En el caso de las acciones con restricciones de transferibilidad después de la adquisición, las CPA deben incluir un descuento que refleje esa restricción en el valor razonable estimado. Entidad no pública. Debido a la ausencia de un precio observable del mercado externo para sus acciones, una entidad no pública puede utilizar su precio interno o un precio de transacción privado si dicha información proporciona una base razonable para medir el valor razonable de la fecha de concesión. De lo contrario, los CPA pueden determinar el valor razonable utilizando un método de valoración apropiado. La AICPA Práctica de Ayuda 2004, valoración de la propiedad privada de acciones de la Compañía Valores emitidos como compensación, discute tres enfoques generales de valoración y varios métodos asociados. OPCIONES DE ACUERDO DE ACCIONES O ARRANJOS DE RENTABILIDAD POR ACCIONES PÚBLICAS Entidad pública. Dichas compañías deben estimar el valor razonable de la fecha de concesión de las opciones sobre acciones de los empleados y las SAR establecidas por acciones utilizando un modelo o técnica de fijación de precios de opción. Los dos más comunes son Black-Scholes-Merton (un modelo de precios de opciones de forma cerrada) y un modelo binomial (un modelo de precios de opción de enrejado). Los CPA encontrarán situaciones donde un modelo de celosía es más apropiado. Estos modelos de precios de opciones usan una fórmula matemática basada en la probabilidad diseñada para estimar el valor razonable de las opciones en un momento dado (ver cuadro de recursos para una lista de artículos de JofA sobre este tema y otros relacionados). El valor razonable estimado no es una previsión del valor futuro real. Declaración no. 123 (R) no establece una preferencia por un modelo o técnica mientras que el que una empresa utiliza: Toma en cuenta el precio de ejercicio el plazo esperado de la opción el precio actual, la volatilidad esperada y los dividendos esperados de la acción subyacente y la Tasa de interés libre de riesgo. Se acepta generalmente en el campo de la economía financiera en teoría y práctica. Refleja adecuadamente las características del instrumento de adjudicación. La estimación del valor razonable implica hacer suposiciones y juicios razonables y sostenibles. Las estimaciones de la valuación del precio deben ser realizadas por alguien con la maestría requerida. Aunque FASB no requiere que un profesional de valoración de terceros realice el modelado de precios, las compañías a menudo usan uno para esta tarea. En el caso de una nueva entidad pública que carezca de información histórica suficiente sobre su propio precio de las acciones, las CPA pueden estimar la volatilidad esperada usando la volatilidad promedio de entidades públicas similares comparables en el sector industrial, tamaño, etapa de ciclo de vida y apalancamiento financiero datos. Por ejemplo, la sección de índices Nasdaq del sitio web Nasdaq (www. nasdaq / services / indexes / default. aspx.) Proporciona índices, incluidos algunos específicos de la industria. Cada índice específico de la industria le permite descargar en una hoja de cálculo una lista de los nombres de las empresas que componen el índice, los símbolos de los tickers y las descripciones archivadas en la SEC. Los CPA pueden usar esta información para identificar entidades públicas similares. Entidad no pública. Dichas empresas deben estimar el valor razonable de las opciones sobre acciones o de las SAR establecidas por acciones utilizando las mismas técnicas de fijación de precios de las opciones requeridas para las entidades públicas. Sin embargo, si no se puede estimar razonablemente la volatilidad esperada de un precio de las acciones no públicas, debido a la insuficiencia de la información histórica sobre las acciones o porque no es posible identificar entidades públicas similares, las CPA deberían utilizar la volatilidad histórica de un índice del sector industrial apropiado. Esto se llama el método del valor calculado. El sitio Web de NYSE proporciona una lista de 104 subsectores de referencia de clasificación de la industria (ICB) (www. nyse / about / listed / industry. shtml). Dow Jones Indexes ofrece datos históricos del subsector de la industria con los criterios especificados por el usuario (www. djindexes / mdsidx / index. cfmeventshowtotalmarketindexdata). UNIDADES DE ACUMULACIÓN EN EFECTIVO Entidades públicas y no públicas. Ambos deben medir el valor razonable de la fecha de concesión de las unidades de acciones liquidadas en efectivo de la misma manera que las unidades de acciones liquidadas por acciones descritas anteriormente, excepto que se requiera una nueva medición posterior del valor razonable en cada fecha de cierre hasta que todas las unidades de adjudicación se liquiden. CASH-SETTLED SARs Entidad pública. Estas empresas deben estimar el valor razonable de los SARs liquidados en efectivo de la misma manera que los SARs liquidados en acciones descritos anteriormente, excepto que se requiere una nueva medición posterior del valor razonable en cada fecha de cierre hasta que todas las unidades de adjudicación se liquiden. Entidad no pública. Para reducir el costo de implementación de la concesión de opción, una entidad no pública puede elegir el método del valor razonable (incluido el método del valor calculado predeterminado) o el método del valor intrínseco para estimar sus instrumentos de adjudicación de pasivos. Posteriormente, la entidad deberá volver a medir el pasivo utilizando el mismo método en cada fecha de cierre hasta que se liquiden todas las unidades de adjudicación. EXCEPCIÓN En circunstancias excepcionales, cuando la complejidad de los términos de los instrumentos de adjudicación hace imposible estimar razonablemente el valor razonable en la fecha de la concesión, una empresa puede utilizar el método del valor intrínseco para medir y volver a medir la unidad adjudicadora en cada fecha de presentación, Posteriormente se hace posible para la entidad estimar razonablemente el valor razonable o el valor calculado. TENDENCIAS ACTUALES Basándose estrictamente en la cantidad de trabajo requerida para implementar la contabilidad de valor razonable, es claro que los instrumentos de patrimonio son una alternativa más atractiva que los instrumentos de pasivo para las empresas hoy en día, porque éstos requieren una nueva medición en cada fecha de presentación. Dentro de la categoría de instrumentos de patrimonio, las acciones o las unidades de acciones son más atractivas que las opciones sobre acciones o los instrumentos tipo opción, ya que las opciones requieren que las compañías apliquen modelos de precios onerosos para la medición del valor razonable de la fecha de concesión. Deloittes 2005 encuesta de compensación de acciones dijo que 75 de las empresas públicas y privadas encuestadas previsto reducir el número de opciones sobre acciones concedidas para minimizar el gasto que tendría que reconocer. La reducción se dirigiría principalmente a empleados de nivel inferior. Unas 89 empresas públicas y 55 privadas consideraron formas alternativas de compensación basada en acciones. Dadas todas las formas de compensación basada en acciones, las opciones más populares mencionadas por las empresas públicas eran las acciones restringidas o las unidades de acciones con una condición de tiempo (52) o de desempeño (40). En las empresas privadas, las opciones sobre acciones continuaron siendo la opción más popular, ya sea con una condición de tiempo (39) o de rendimiento (33). Es difícil para las empresas privadas utilizar acciones o unidades de acciones como instrumentos de adjudicación, ya que imponen una carga financiera a los empleados, que deben pagar impuestos cuando las acciones se conceden. Los empleados pueden tener dificultades para levantar dinero en efectivo para los impuestos en la fecha de adjudicación con acciones que no se cotizan públicamente. Por otro lado, las opciones de compra de acciones de los empleados son atractivas, ya que normalmente se gravan en la fecha de ejercicio o venta, y el titular de la opción controla el momento de estas fechas. Los empleados de las empresas privadas normalmente ejercen opciones cuando la empresa experimenta una OPI, una fusión o una compra, en cuyo momento las acciones tienen un valor de mercado inmediato. FACTORES A TENER EN CUENTA Al evaluar los pros y los contras de los diversos instrumentos de indemnización de los empleados, los CPA deben aconsejar a los empleadores o clientes que consideren lo siguiente: Impacto de la contabilidad en los estados financieros. Es importante que las empresas entiendan cómo los juicios y las suposiciones subyacentes afectan al valor razonable cuando se utiliza un modelo o una técnica de fijación de precios. Una forma de controlar el cobro de gastos es estimar primero el valor razonable del instrumento y luego retroceder para decidir el número de unidades de adjudicación que se otorgarán a los empleados en base a la cantidad de gasto que la empresa considere aceptable. Efecto dilutivo potencial sobre las ganancias por acción, el valor contable por acción y la distribución de la propiedad. Los accionistas existentes, particularmente los de la compañía pública, están muy preocupados por el efecto negativo de esta dilución. Implicaciones fiscales. La deducción fiscal del gasto de compensación basado en acciones por parte del empleador refleja la tributación a los empleados como ingreso ordinario, tanto en el momento como en el monto. Esto significa que cuanto más atractivo sea un instrumento para los empleados en cuanto a impuestos, menos atractivo será para el empleador en términos de deducibilidad. Lo que piensan los empleados. Este grupo suele estar más preocupado por las ventajas del impuesto sobre la renta y el posible desembolso de efectivo de alternativas de opciones. Eficacia frente al propósito. La mayoría de las compañías otorgan opciones para lograr un propósito específico. Las empresas pueden utilizar términos de adjudicación estratégicamente mediante la liquidación de la obligación en acciones, sólo en efectivo, en acciones o en efectivo (un premio en tándem) , O en acciones y en efectivo (un premio combinado). La compañía también puede establecer las condiciones de servicio y rendimiento, la duración del período de adquisición y de ejercicio, la graduación y la no adquisición (también llamada adquisición graduada y la adquisición del acantilado en que la adquisición se completa en fases o enteramente después de un período de tiempo fijo) Valoración según la sección 409A del IRC. Este reciente cambio en la legislación tributaria afecta ciertos acuerdos de compensación diferidos. Un requisito importante del IRS para que los empleados reciban un tratamiento fiscal favorable para las opciones de compra de acciones y los premios similares basados en acciones es que el precio de ejercicio de la opción debe ser igual o superior al valor razonable de la fecha de concesión de la acción subyacente. En lugar de gestiones de buenas intenciones, una práctica aceptable en el apartado 409A requiere que las empresas privadas utilicen un método de valoración razonable para estimar el valor razonable de la fecha de concesión del stock subyacente. Los CPAs deben coordinar los requisitos de valoración de la sección 409A y la Declaración núm. 123 (R). Costos de valuación. Las empresas deben evaluar tanto el costo externo de los servicios profesionales como el costo interno de identificar y acumular la información necesaria para el método de valoración de su opción elegida. Los CPAs deben ser proactivos en educar a clientes y empleadores sobre los factores que incrementan el costo de contabilidad de programas de compensación basados en acciones. Para las empresas privadas, el costo de una valuación de negocios es necesario tanto para la sección 409A como para la declaración núm. 123 (R) y el costo de la modelación de precios de opciones puede ser considerable. Para controlar los costos, las empresas pueden minimizar el número de fechas de concesión en un año calendario, calificar el período de consolidación no más de una vez al año y mantener la variedad de opciones a un mínimo. Google Inc. está demostrando su amor por sus empleados dándoles una segunda oportunidad de beneficiarse de sus opciones de la acción marchitas. Sin embargo, el movimiento molestó a los accionistas aún con pérdidas agonizantes en sus inversiones. Sin embargo, la voluntad de Googles de reajustar más de 8 millones de opciones de la acción en los precios más bajos es probable estimular gestos similares por las compañías que esperan motivar a sus empleados durante una recesión desmoralizante. Hay un montón de impulso de construcción para reevaluar las opciones sobre acciones, dijo Alexander Cwirko-Godycki, un gerente de investigación para el especialista en compensación ejecutiva Equilar. Todo el mundo acaba de estar tipo de espera de un gran nombre para hacerlo. Google ya se ha unido a la cadena de café Starbucks Corp., que dio a conocer una propuesta para permitir a sus empleados para intercambiar sus opciones de acciones existentes para los nuevos que serán más propensos a poner dinero en efectivo en sus bolsillos. Pero el programa de reprecificación de Googles hizo un chapoteo más grande porque su mucho más generoso a los empleados 151 para la consternación de los accionistas que han visto sus tenencias en el líder de la búsqueda del Internet zambullirse por 57 por ciento, o un colectivo 130 mil millones, 747 por acción en 2007. Las acciones de Google subieron 18.20, o casi un 6 por ciento, para cerrar el viernes en 324.70, mientras los inversores aplaudían el informe de ganancias de la compañía en el cuarto trimestre. Pero los analistas dijeron que el rally probablemente habría sido aún más robusto si no fuera por la decisión de revalorizar las opciones sobre acciones. Mucha gente lo odia, dijo el analista de Broadpoint AmTech, Rob Sanderson. Yo tenía un administrador de dinero me dicen, La próxima vez que hable con la gestión de Googles, les digo que quiero todas las acciones que compré en 400 hace unos meses para ser reevaluado en 285. Comprensión de la angustia provocada por reevaluación opción requiere una explicación de cómo Los beneficios laborales. Los empleados de miles de compañías generalmente reciben un paquete de opciones sobre acciones cuando son contratados, y frecuentemente reciben subsidios adicionales en los años subsiguientes. A las opciones se les asigna lo que se conoce como precio de ejercicio 151 el costo de los empleados para cobrar la recompensa. Este precio suele ser igual al precio de las acciones en el momento de la donación. Cuanto más un precio de las acciones de la empresa sube por encima del precio de la opción, mayor será el beneficio para los empleados. La idea es inspirar a los trabajadores a poner en horas más largas y llegar a mejores ideas 151 para aumentar el valor de la empresa y la ganancia potencial de los empleados. Pero si un precio de las acciones desciende por debajo del precio de la opción, un fenómeno conocido como estar bajo el agua puede ser desanimado, distraído e incluso tentado a entretener otras ofertas de trabajo, especialmente si una gran parte de la compensación viene en forma de opciones. El problema de las opciones submarinas se enfrenta al 72 por ciento de las empresas de la lista Fortune 500, basada en el análisis de Equilars de los precios medios de ejercicio a mediados de diciembre. La fuerza de trabajo de Googles está inundada de opciones submarinas: Casi 17.000 empleados tienen más de 8 millones de opciones de acciones con un precio de ejercicio de al menos 400. Esas son las opciones que se pueden intercambiar en un programa que va del 29 de enero al 3 de marzo. Se espera que las nuevas opciones tengan un precio de ejercicio atado al valor de mercado de la acción de Googles a principios de marzo. A pesar de que el reajuste resultará en 460 millones en cargos contables, Google razonó que el costo es aceptable, para evitar problemas de moral y retención entre sus 20.222 trabajadores. Desde su creación en 1998, Google ha dado opciones a prácticamente todos sus empleados, convirtiendo a miles de ellos en multimillonarios. Creemos que es un buen negocio para los accionistas y para nuestros empleados también, dijo el jueves el presidente ejecutivo de Google, Eric Schmidt. A pesar de que ha estado recortando algunas ventajas, Google sigue siendo famoso por cuidar a los empleados 151 un rasgo que no es ampliamente compartido. Es por eso que Sanderson no está convencido de que la repreciación de Googles hará que otras compañías sigan su ejemplo. Google entrega almuerzos gratuitos a los empleados, pero eso no obligó a todos a hacerlo, dijo. Google aún necesita ser tan magnánimo en un momento en que muchas personas simplemente están contentos de tener un trabajo? Si bien estamos de acuerdo con la administración de que es en los intereses de los accionistas para mantener motivados a los empleados de Google y mantener el foco de la empresa en el crecimiento, El programa de (repreciación) dado el ambiente de empleo actual, ThinkEquity analista William Morrison escribió en un informe de investigación. Por otro lado, todavía podría ser un negocio inteligente sentir que los trabajadores se sienten deseados incluso mientras millones de otras personas están desempleadas. La realidad es que la gente talentosa siempre será capaz de encontrar otro trabajo en cualquier mercado, dijo Sanderson. Y si pierde su capital intelectual, podría estar perdiendo el futuro de la empresa. Con la esperanza de mantener a sus empleados, Google está extendiendo el período de consolidación para cada opción cambiada por un año completo. Vesting se refiere al tiempo que debe transcurrir antes de que se pueda ejercer una opción. Así que un empleado de Google con una opción submarina que los chalecos en junio de 2010 tendría que esperar hasta junio de 2011 para ejercer una opción reevaluada. Sanderson y Morrison están de acuerdo en que Google podría haber disminuido la reacción contra su revalorización al presentar un programa que no molesta a sus accionistas. Además de plantear cuestiones de equidad, el programa de Googles amenaza con bajar las ganancias futuras por acción, creando la necesidad de emitir más acciones en circulación cuando las opciones se cobran pulg Google podría haber disminuido la dilución experimentada por sus accionistas si se requiere a los empleados para intercambiar entre cuatro A 10 de sus opciones actuales para una opción reevaluada. O que podrían haber negociado por una parte de las acciones restringidas que se conceden durante varios años. Probablemente tomará unos años antes de que se puedan hacer conclusiones definitivas sobre la sabiduría de la repreciación de Googles, dijo el analista de Collins Stewart, Sandeep Aggarwal. Si resulta ser bueno para Google en el largo plazo, dijo, entonces será bueno para los accionistas también. Copiar 2009 CBS Interactive Inc. Todos los derechos reservados. Este material no puede ser publicado, difundido, reescrito o redistribuido. Todos los derechos reservados.
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